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杠杆炒股怎么玩?

  杠杆炒股怎么玩?

杠杆炒股怎么玩?

  1、伞形信托:门槛高 大户的游戏

  简单说: 股神A找到信托公司,想借钱炒股,但他只有1000万元,不达标。于是信托公司通过线下渠道,找来同样处境的股神B、C、D、E和F,凑了5000万元,成立个信托产品计划。股神们共用一个信托计划、同个证券账户,但是每个股神都有一个虚拟的子伞账户,每个子伞账户都可以得到来自银行的“贷款”,以此获取杠杆。

  伞形信托的两种形式:优先级:固定收益,虽然低但无论赚还是赔,这部分投资者的本息优先保障,也就是上述800万的部分。银行通常选择优先级。

  劣后级:如果赔钱就赔劣后级投资者的200万元。赚了钱,刨除优先级的收益外,统统是劣后级投资者的,风险大但可博得的收益也很大。

  风险须知:部分伞形信托设置的预警线、平仓线分别是92%、87%,也就是说股票市值跌幅达到13%就有可能被强制平仓。通过平仓来保障银行优先级投资者的本金及收益,平仓的损失则由劣后融资者承担。

  多说一句:多个投资者操作一个账户,在系统压力较大时可能会出现堵单。如果其中某个子伞单元违法违规,就可能导致整个信托计划被停止交易,关联投资者会受牵连。

  四种杠杆玩法对比

  本版制图:王云涛/图

  2、P2P配资:

  门槛低至2000元但得小心平台跑路

  简单说:P2P平台提供股票账户,有闲钱的投资人提供资金,借款人操作股票账户,投资人本金和借款人的钱全都打入平台账户,密码由平台控制,配资人只能操作账户不能提现。借款人按月支付利息及服务费。

  怎么玩?目前P2P配资业务起点能够低至2000元,门槛很低,但也伴随较高的利息。在15%到20%的利息中,P2P平台收取3到4个点,剩余部分分配给投资人和配资公司等。

  指定银行账户

  风险须知:P2P平台也设置了预警线和平仓线,到达预警线,系统会自动提醒借款人当前资金状况。以10万自有资金、5倍杠杆为例,股票账户亏损达到30%-40%时,平台就会提示预警,要求配资人增加保证金。当账户资产降到配资金额的110%左右时会被平仓。

  法律风险

  目前P2P网贷行业的监管正一步步推进,配资业务尚处于监管的灰色地带。

  道德风险

  若借款人的本金和投资人的钱全部都在平台的账户,不排除平台跑路和非法集资的风险。

  3、分级基金:门槛低 玩法也较灵活

  简单说: 分级基金本身是一只普通基金,但其从收益分配及风险承担上将基金分为两类份额,其中A类份额每年会获得约定收益,在保证A份额约定收益后,剩余基金收益归B类份额,即分级基金的高风险收益端。

  怎么玩:相当于B问A借钱炒股,向A支付一定利息(约定收益),B获得剩余收益,取得杠杆效应。

  分级基金

  母基金

  低风险收益端。

  获得约定收益通常为一年定期存款+X。

  高风险收益端。

  保证A的本金及约定收益后,取得剩余资产,因此又称为杠杆份额。

  分级基金怎么套利: 分级基金具有份额配对转换机制,这是其套利的基础机制。基金份额的配对转换有分拆与合并两种转换方式。杠杆比率相对较低,门槛也低,因为基金净值和二级市场价格会有差距,产生折价溢价,从而产生一些套利机会。

  风险须知

  没有平仓的说法,自负盈亏。如果把母基金比作一个蛋糕,A类享受的是固定的份额,B类的则是随着母基金赚取的收益而放大或缩小。当母基金的净值严重下跌,B类承担亏损,A类份额的收益保持稳定。

  当市场大跌,基金净值大幅下挫时,可能会出现下折,下折类似缩股,以B类本金来保证A类份额基准收益的分配以及本金安全。

  4、融资融券:

  可买涨买跌 账户资产50万是前提

  简单说: 分为融资交易和融券交易。融资交易就是将手头上的资金或证券作为抵押,向券商借入资金购买股票;融券交易是投资者向券商借入证券卖出。融资是一个看多的方式,只有股票上涨才能赚钱。融券是一个做空的机制,只有股票下跌才能赚钱。

  怎么玩:以融资为例

  50万以上账户资产,6个月以上炒股经验

  借出资金

  融资者抵押自有资金进行担保

  融资后买入股票做多

  支付年化8.6%的利息

  融资后随时可能出现的情况(6个月为限)

  1.比例为150%没达到警戒线,券商发出追加保证金通知;

  2.比例为130%达到平仓线,券商强制平仓。

  风险须知:投资者有信用不良记录,会影响信用额度。投资标的虽然很多,但买的股票终止上市了损失自担。

  配资融资风险高

  杠杆基金风景也不错

  “对90%的人而言,杠杆是一副毒药,因为这个市场总是只有10%的人能长期正收益。”这是一位资深投资人在雪球论坛上发表的感想,他曾经享受过杠杆带来的短暂超高收益,也曾深受杠杆折磨。“慎用杠杆,用好杠杆”是他对粉丝的忠告。通过伞型信托配资、向券商融资、投资杠杆基金等都可以算是杠杆投资。不过,与配资、融资相比,杠杆基金更可控,毕竟其不存在被迫平仓的风险。尽管今年杠杆基金大受追捧,但还有不少投资者对杠杆基金缺乏了解,这里就重点介绍一下其运作原理以及如何参与。

  最大杠杆可达5倍左右

  在真正的杠杆基金获批之前,分级基金的B类份额(或进取份额)一般被称为杠杆基金。

  一般而言,母基金的净值在面值附近时,B类份额的初始杠杆为两倍左右,随着基金净值的上升,杠杆倍数会下降,如果基金净值下降,杠杆倍数会上升,有些会达到5倍甚至更高(视基金合同约定有所差别)。为避免杠杆过低或过高,分级基金的合同一般会规定,当母基金净值达到1.5元或B类份额净值低于0.25元时,基金要进行折算,前者一般简称“上折”,后者一般简称“下折”,折算后杠杆回归初始水平。在去年四季度以来的快牛行情中,频频出现分级基金上折的情况,每次上折都意味着B类份额的收益又翻了一倍。如申万军工B级(150187)去年7月上市以来已经连续两次上折,鹏华传媒B(150204)去年12月下旬上市,今年3月下旬第一次上折,近期净值又大涨,年内出现第二次上折的概率很大,信诚TMT中证B(150174)也是去年底上市,3月份上折一次,其母基金最新净值为1.376元,距离1.5元的上折阀门也不是太远。

  追杠杆基金先看行业主题

  对高风险投资者而言,其收益比持有一只普通基金要增长得快。就以最近大热的军工分级基金之一的鹏华国防B(150206)为例。截至上周五收盘,其母基金鹏华国防分级的累计净值为1.796元,但国防B因为有杠杆,累计净值达到2.56元,二级市场上其复权价格更是达到3.939元。由于B类份额初上市时往往会连续涨停,不容易买到,不过,从国防B的走势看,即使是上市后第4个交易日的最高点介入,到上周五收盘也有162%的收益。

  杠杆基金收益可观,那么如何参与呢?去年以来,分级基金掀起一波发行高潮,几乎大部分细分行业、主题都有相应的分级基金,而且往往不止一只。记者采访了多位分级基金投资高手,他们的经验可以简单归结为,先看行业、主题,再看杠杆倍数。

       以上就是凯奇配资收集并整理的关于“杠杆炒股怎么玩?”的相关介绍,看完上文,相信你对杠杆炒股也有一定的了解了,希望能够帮助到你。

 

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